L’AFD émet un emprunt obligataire durable de 1,5 milliard d’euros de maturité janvier 2030

L’obligation paye un coupon de 2,875 % (annuel) avec un rendement actuariel de 2,967 % (annuel) et une marge finale de 51 points de base au-dessus de la courbe de référence du trésor français. Barclays, BNP Paribas, BofA Securities, Citi et Société Générale sont les chefs de file de cette transaction. 

« Nous sommes très heureux du lancement de notre programme de financement 2023 avec deux transactions cette semaine, une première de 500 millions de livres sterling et cette transaction 1,5 milliard d’euros soit un total de plus de 2 milliards d’euros levés. Nous remercions les investisseurs pour leur confiance et communiquerons d’ici deux semaines sur nos besoins de financement 2023 », Thibaut Makarovsky, responsable du financement et des opérations de marchés à l’AFD 

Points clés :

• Cette transaction est la deuxième émission obligataire de l’année pour l’AFD après la transaction de 500 millions de livres sterling lundi.
• Le livre d’ordres a atteint les 2,4 milliards d’euros de demande, permettant à l’AFD de lever 1,5 milliard d’euros de taille finale.
• L’AFD a été en mesure de resserrer la marge de 2 points de base entre la marge indicative et le niveau final.
• Le livre d’ordres a attiré une forte demande de qualité, avec la participation de plus de 65 investisseurs géographiquement divers. 

Détails de la transaction :

• Le mandat a été annoncé au marché en début d’après-midi le 11 janvier 2023.
• Le livre d’ordres a officiellement ouvert peu après 9h00 (Paris) le lendemain matin avec une marge indicative fixée à 53 points de base au-dessus de la courbe de référence du trésor français.
• Malgré une semaine chargée sur le marché primaire, les investisseurs ont rapidement manifesté leur intérêt et le livre d’ordres a atteint 1,9 milliard d’euros à 10h45 (Paris). Les ordres ont continué à affluer pour atteindre une taille maximale de 2,4 milliards d’euros qui a permis à l’émetteur de fixer la marge à 51 points de base au-dessus de la courbe de référence du trésor français, aux alentours de 11h40 (Paris). 
• Le livre d’ordres a finalement été clôturé aux alentours de 12h15 (Paris) avec une taille finale de 2,1 milliards d’euros ce qui a permis à l’AFD d’annoncer un montant final de l’emprunt à 1,5 milliard d’euros et de déterminer le prix de la nouvelle émission juste avant la publication très attendue des chiffres de l’inflation américaine.
• Cette transaction a attiré une forte demande de la part d’investisseurs de qualité. Les gestionnaires d’actifs ont représenté 38% de la distribution, suivis des banques (37 %) et des banques centrales et institutions officielles (14 %). A noter également, une répartition géographique diversifiée avec la participation d’investisseurs français (26%), suivis de près par les investisseurs anglais et irlandais (23 %) et les allemands, autrichiens et suisses (18 %).

Répartition des montants alloués par type d’investisseurs :

• Gestionnaires d’actifs : 38 %
• Banques/Banques privées : 37 %
• Banques centrales/Institutions officielles : 14 %
• Assurances : 10 %
• Autres : 1 %

Répartition des montants alloués par géographie :

• France : 26 %
• Royaume-Uni/Irlande : 23 %
• Allemagne/Autriche/Suisse : 18 %
• Europe du Sud : 10 %
• Nordiques    9%
• Benelux : 7 %
• Autres : 7 %

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