Plafond d’emprunt obligataire pour l’année 2023

L’AFD assurera le financement de son activité de prêts afin de contribuer à atteindre la cible, fixée par l’État français, de 0,70 % du revenu national brut horizon 2025 dédié à l’aide publique au développement. Ces nouvelles émissions participeront également aux remboursements d’emprunts obligataires sur l’année. 

Le besoin de financement sera couvert par des émissions à travers le programme EMTN de 60 milliards d’euros.

Sur l’année 2022, l’AFD a emprunté un total de 9,517 milliards d’euros via vingt-sept opérations, dont huit emprunts publics :

• Trois emprunts euros et un abondement de souche public euros : un emprunt de maturité 15 ans de 750 millions EUR, qui a ensuite été abondé de 400 millions EUR ; un emprunt de maturité 10 ans de 1,5 milliard EUR ; et un emprunt de maturité 10 ans de 1,2 milliard EUR.  .
• Trois emprunts en USD : un emprunt de maturité 3 ans de 1,5 milliard USD; un emprunt de maturité 2 ans de 1 milliard USD ;  et un emprunt de maturité 5 ans de 1,25 milliard USD.
• Un emprunt en livres sterling de maturité 3 ans de 500 millions BGP, constituant un retour couronné de succès sur ce marché pour l’AFD dont la dernière émission en livres sterling datait de 2015.

Parmi ces huit transactions, près de la moitié a été réalisée au format durable : les deux emprunts 10 ans euros décrits ci-dessus ainsi que pour la première fois pour une agence française une émission en dollars (maturité 5 ans). Sur le total de 9,517 milliards d’euros empruntés, les obligations durables/climat ont représenté 48 %.

Avec ces opérations, l’AFD a pu démontrer sa capacité à fournir de la liquidité aux investisseurs ainsi que sa récurrence sur les marchés notamment dans le domaine des obligations durables. 

Qu’attendre pour 2023 ?

Conformément à son engagement vis-à-vis du marché, et en fonction des conditions et de la demande des investisseurs, l’Agence sera présente en EUR sur des maturités de moyen et long terme avec a minima deux émissions benchmark ainsi qu’en USD avec également à minima une à deux émissions benchmark. 

Elle a par ailleurs déjà émis cette année l’équivalent de 2,07 milliards d’euros à travers un benchmark euros de 1,5 milliard EUR à 7 ans et un benchmark en livres sterling de 500 millions GBP à 3 ans.

Par ailleurs, son objectif est toujours de réaliser entre 40 % et 50 % du programme d’emprunt 2023 via des émissions durables.

Comme au cours des années précédentes, l’AFD ajustera ses émissions pour répondre au mieux à la demande. En particulier, les éventuels abondements de souche et les émissions à taux variable seront fonctions de la demande. L’Agence s’attachera également à répondre au besoin de liquidité des investisseurs, dans la limite de 2 milliards maximum par souche.

L’AFD va également poursuivre le développement de son activité de placements privés en 2023. Une grille de placement privé continuera d’être adressée aux banques partenaires sur une base hebdomadaire ; les prix y seront communiqués en euro mais l’Agence est ouverte aux autres devises (incluant les devises exotiques).

Contact : _AFD_Funding@afd.fr

Pour en savoir plus : Espace investisseurs